上市公司玩转委托贷款-【资讯】

发布时间：2021-07-16 03:22:09 阅读：次来源：笔筒厂家

“吃利息”比主营更赚钱

东方通信可能是今年投入委托贷款最多的公司了,至7月19日已发放3.4亿元,其中1.35亿元贷给江苏江动集团,6000万元贷给浙江天力,7500万元贷给科瑞天诚投资控股等,且借款方都是通过抵押二级市场股权方式担保的,如江苏江动集团将5000万股江淮动力(000816)流通股作为贷款担保;科瑞天诚投资控股则将其持有的360万股莱士药业限售股作为担保等。记者从公司了解到,东方通信超过3亿元的委托贷款平均利率在11%左右,如此计算,一年下来东方通信委托贷款就可收益3700多万元,而公司去年净利润不过9800多万元,今年一季度也只有不足2600万元。

主业萎靡,或许是东方通信热衷委托贷款这个副业的主要原因——东方通信2000年以前净资产收益率每年维持在10%以上,但此后每况愈下,近两年稍微好转,但也只有4%多;公司的销售净利率近几年也只有不足3%,这些数据相对10%以上的委托贷款利息,当然差远了。

ST波导也是如此,7月初公司刚发放了一笔高达1.5亿元的委托贷款给一房产公司,年利率11%。ST波导称,在确保日常经营活动资金周转以及满足公司项目投资用款的基础上,公司将自由资金用于风险可控的中短期资金拆借项目,以提高公司资金的使用效率。而ST波导2005年以来日子难过,今年公司刚刚“摘星”,经营业绩稍有稳定,1.5亿元贷款将让公司每个季度都有一笔几百万元的利息收入,比卖手机及配件赚钱多了。

另外,维科精华(600152)尽管预计上半年亏损1500万-2000万元,公司仍向刚泰集团发放了2亿元的委托贷款,年利率高达20%。

当然,也有一些上市公司是将款项借给旗下子公司,这时利息就“手下留情”多了。如晨鸣纸业(000488)4月份向旗下多家子公司发放了累计9.2亿元的委托贷款,贷款期是3年,利息还比银行同期贷款利率下滑10%。

缺钱也要靠委托贷款

一面是资金富余的公司靠委托贷款捞了不少外快,另一面则是缺钱公司迫于资金压力,只能向大股东寻求贷款。诚志股份(000990)4月向控股股东借款2亿元,期限5年,年贷款利率5.62%;川投能源(600674)也计划向大股东贷款不超过3亿元,贷款期限不超过2011年底,利息不高于银行同期贷款基准利率。

记者发现,不少向大股东借款的上市公司,其再融资项目也正在进行中。如冠福家用(002102)3月公告,拟通过委托贷款方式向大股东林福椿借入资金2000万元,借款年利率不高于5%;公司4月提出增发预案,计划增发不超过6000万股,募资不超过3.5亿元;而且6月股东大会通过向银行申请授信额度的议案,计划向6家商业银行申请的授信额度总计不超过4.5亿元。看来,冠福家用真的缺钱。

天山股份(000877)也是如此,3月通过银行向大股东委托贷款,用于置换公司高利率的贷款、补充流动资金以及项目建设之用;而5月初天山股份就实施了定向增发,融资1.5多亿元,用于水泥生产线等项目的投资。

募集资金居然也放贷

通过银行发放委托贷款的上市公司中,有几家公司居然是今年才上市的新股,超额募集的现金,在没有好项目投资的情况下,发放贷款也成为一条出路。

如今年4月上市的力生制药(002393),将IPO超额募集资金中的4500万元用于解决全资子公司的流动资金短缺的困难。今年1月上市的得利斯(002330),上市没多久就向控股子公司提供不超过4000万元的委托贷款,期限12个月,利息不低于同期银行贷款基准利率。

此外,还有公司计划利用定向增发的资金发放委托贷款。如海马股份(000572)5月公告称,公司董事会决定定向增发,将不超过5亿元的募集资金通过金融机构委托贷款的方式投入到海马郑州,用于新产品研发项目,委托贷款利率为央行同期贷款基准利率下浮10%。